4月22日，滬深交易所分別發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號——審核重點關注事項》和《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務指引第1號——公司債券審核重點關注事項》，對公司債券審核中的重點關注事項及相關信息披露要求作出規(guī)定。
具體來看，滬深交易所圍繞公司債券發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件及信息披露要求開展審核，重點關注發(fā)行人公司治理及組織機構運行情況、經(jīng)營情況、資產(chǎn)負債結(jié)構與現(xiàn)金流量等財務狀況、特定情形發(fā)行人的信息披露及中介機構的相關核查情況。
公司治理及組織機構方面，對存在重大負面輿情、嚴重失信行為、股權結(jié)構與管理層不穩(wěn)定、非經(jīng)營性往來占款與資金拆借余額較大、對外擔保金額較高、資金集中歸集等情形的發(fā)行人，要求其細化對相關事項的披露，說明對償債能力的影響。
財務信息披露方面，對存在有息債務結(jié)構發(fā)生大幅變化、短期債務占比顯著上升、“存貸雙高”、大額資產(chǎn)受限、現(xiàn)金流或盈利缺乏穩(wěn)定性等財務指標明顯異常、財務數(shù)據(jù)變化較大的發(fā)行人，要求其披露具體原因及合理性。
特定情形發(fā)行人方面，重點關注發(fā)行人是否屬于“母弱子強”的投資控股型發(fā)行人以及是否存在信用評級下調(diào)、債務違約記錄等需要關注的情形，并對城市建設類企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)等特定類型發(fā)行人信息披露要求進行了特別明確。
中介機構執(zhí)業(yè)要求方面，重點關注中介機構對相關事項的核查工作以及執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價記錄情況。要求主承銷商提交承銷機構及項目負責人近兩年內(nèi)承銷債券違約情況，對于存在嚴重負面執(zhí)業(yè)記錄的，將加大審核問詢力度，推進實施分類審核，對其申報的項目從嚴審核。
此外，滬深交易所還編制了主承銷商關注事項核查對照表，對審核重點關注事項進行歸納和提煉，方便主承銷商逐項對照核查，提高債券審核效率。
